Miten yrityksen taloudellinen tilanne vaikuttaa myyntihintaan?

Yrityksen taloudellinen tilanne vaikuttaa myyntihintaan suoraan ja merkittävästi: heikko kannattavuus, velat ja maksuvaikeudet laskevat yrityksen arvoa ostajan silmissä, koska ne kasvattavat kaupan riskiä. Mitä vakavampi taloudellinen tilanne on, sitä vähemmän ostajat ovat valmiita maksamaan tai sitä vaikeampaa on löytää ostajaa lainkaan. Alla käymme läpi tärkeimmät arvonmääritykseen vaikuttavat tekijät ja sen, mitä tehdä, kun myyntihinta ei riitä kattamaan yrityksen velvoitteita.

Mitä tekijöitä lasketaan yrityksen myyntihinnan perustaksi?

Yrityksen myyntihinta perustuu kolmeen keskeiseen tekijään: kannattavuuteen, varallisuuteen ja tulevaisuuden ansaintapotentiaaliin. Ostaja arvioi, paljonko yritys tuottaa rahaa suhteessa sen velkoihin ja vastuisiin. Mitä selkeämpi ja vahvempi tämä kokonaisuus on, sitä korkeamman myyntihinnan yritys voi saada.

Käytännössä arvonmäärityksessä tarkastellaan useimmiten seuraavia asioita:

• Liikevaihto ja käyttökate viimeisiltä tilikausilta
• Taseen varat, kuten kalusto, varasto ja saatavat
• Velat ja vastuut, mukaan lukien lainat, maksamattomat verot ja muut sitoumukset
• Asiakassuhteet ja sopimukset, jotka tuovat ennustettavaa kassavirtaa
• Toimiala ja markkinatilanne, jotka määrittävät kasvupotentiaalin

Ostaja ei osta pelkästään mennyttä, vaan ennen kaikkea tulevaisuuden tuottoja. Siksi yrityksen arvonmääritys on aina tasapainoilu historian lukujen ja tulevaisuuden odotusten välillä. Yritys, jolla on vakaa asiakaskunta ja ennustettava liikevaihto, saa tyypillisesti paremman hinnan kuin yritys, jonka tulos vaihtelee rajusti vuodesta toiseen.

Miten velat ja maksuvaikeudet laskevat yrityksen arvoa?

Velat ja maksuvaikeudet laskevat yrityksen arvoa suoraan, koska ostaja joutuu ottamaan huomioon sen, mitä yrityksen ostamisen jälkeen pitää maksaa takaisin. Jokainen euro velkaa on euro pois kauppahinnasta. Maksuvaikeudet viestivät lisäksi ostajalle, että liiketoiminnan kassavirta ei ole riittänyt kattamaan juoksevia kuluja, mikä on vakava varoitusmerkki.

Maksuvaikeuksien vaikutus yrityksen myyntihintaan näkyy usealla tavalla. Ensinnäkin ostajan riski kasvaa: jos yritys ei ole pystynyt maksamaan laskujaan ajoissa, on todennäköistä, että taustalla on rakenteellinen ongelma, eikä pelkästään tilapäinen notkahdus. Toiseksi maksamattomat velvoitteet, kuten verorästit, eläkemaksut tai toimittajasaatavat, siirtyvät usein kaupan mukana tai vaativat selvittämistä ennen kaupantekoa.

Ostaja myös hinnoittelee epävarmuuden. Kun yrityksen taloudellinen tilanne on epäselvä tai kirjanpito on rästissä, ostaja ei pysty tekemään luotettavaa arvonmääritystä. Tässä tilanteessa hän joko laskee tarjoustaan merkittävästi tai jättää ostamatta kokonaan. Rästikirjanpito onkin yksi yleisimmistä syistä siihen, miksi yrityskauppa kariutuu tai toteutuu huomattavasti alkuperäistä tavoitehintaa alemmalla summalla.

Voiko velkainen yritys saada hyvän myyntihinnan?

Velkainen yritys voi saada kohtuullisen myyntihinnan, mutta se vaatii, että liiketoiminnassa on aitoa arvoa, joka ylittää velkojen määrän. Jos yrityksen kannattava liiketoiminta, brändi tai asiakaskunta on selvästi velkojen arvoa suurempi, löytyy usein ostaja, joka on valmis maksamaan tästä potentiaalista. Puhdas velkaantuminen ei siis automaattisesti tarkoita nollahintaa.

Käytännössä velkaisen yrityksen myyntihinnan parantamiseksi kannattaa tehdä muutamia asioita ennen kauppaa. Kirjanpidon ajan tasalle saattaminen on ensimmäinen askel, koska se tekee yrityksen tilanteesta läpinäkyvän ostajalle. Lisäksi kannattaa selvittää, mitkä velat ovat neuvoteltavissa tai uudelleenjärjesteltävissä ennen kaupantekoa.

On kuitenkin tärkeää olla realistinen. Jos velat ovat niin suuret, että liiketoiminnan tuotto ei riitä niiden kattamiseen edes pitkällä aikavälillä, ei ostajaa välttämättä löydy millään hinnalla. Tässä tilanteessa yrityksen myynti ei ole enää paras vaihtoehto, ja muut ratkaisut nousevat harkittaviksi.

Milloin on liian myöhäistä myydä yritys kannattavasti?

Yrityksen myynti muuttuu kannattamattomaksi yleensä siinä vaiheessa, kun velat ylittävät selvästi liiketoiminnan arvon tai kun yritys on jo ajautunut maksukyvyttömyyteen. Konkurssiuhan alla olevan yrityksen myyminen on käytännössä erittäin vaikeaa, koska ostajat karttavat tilanteita, joissa velkojen selvittely ja oikeudellinen epävarmuus kuuluvat kaupan mukana.

Myyntimahdollisuus heikkenee merkittävästi, kun jokin seuraavista toteutuu:

1. Yritys on hakenut tai on velvoitettu hakemaan konkurssia
2. Ulosotto on alkanut tai yrityksen omaisuutta on ulosmitattu
3. Kirjanpito on useamman vuoden rästissä eikä tilinpäätöksiä ole tehty
4. Avainhenkilöt tai asiakkuudet ovat jo lähteneet, eikä liiketoimintaa käytännössä enää ole

Tärkeintä on toimia ajoissa. Mitä aikaisemmin yrittäjä tunnistaa tilanteen ja hakee neuvoa, sitä enemmän vaihtoehtoja on jäljellä. Odottaminen vie aikaa ja rahaa, mutta ennen kaikkea se kaventaa niitä ratkaisuja, joilla yrityksen taakasta voi päästä eroon hallitusti.

Mitä vaihtoehtoja on, jos myyntihinta ei kata yrityksen velkoja?

Jos yrityksen myyntihinta ei riitä kattamaan sen velkoja, pääasiallisia vaihtoehtoja ovat yrityssaneeraus, vapaaehtoinen selvitystila tai hallittu lopettaminen ilman konkurssia. Oikea vaihtoehto riippuu velkojen määrästä, liiketoiminnan tilanteesta ja siitä, onko yrittäjällä henkilökohtaisia vastuita yrityksen veloista.

Yrityssaneeraus ja velkajärjestely

Yrityssaneeraus on lakisääteinen menettely, jossa yrityksen velat järjestellään uudelleen tuomioistuimen valvonnassa. Se sopii tilanteisiin, joissa liiketoiminta on pohjimmiltaan elinkelpoinen, mutta velkataakka on kasvanut liian suureksi. Saneeraus antaa yritykselle mahdollisuuden jatkaa toimintaa samalla kun velat maksetaan takaisin sovitun ohjelman mukaisesti.

Hallittu lopettaminen ilman konkurssia

Kun liiketoimintaa ei kannata tai ei pystytä jatkamaan, yritys voidaan lopettaa hallitusti ilman konkurssia. Tämä tarkoittaa käytännössä sitä, että yrityksen toiminta ajetaan alas suunnitellusti, velvoitteet selvitetään mahdollisuuksien mukaan ja omistaja irrottautuu vastuistaan laillisesti. Me autamme juuri tässä: konkurssineuvontamme avulla yrittäjä voi löytää tien ulos ilman, että henkilökohtaiset luottotiedot tai tulevaisuuden yrittäjämahdollisuudet vaarantuvat.

On tärkeää ymmärtää, että konkurssin välttäminen on mahdollista useammassa tilanteessa kuin yrittäjät usein ajattelevat. Avainasia on se, että toimiin ryhdytään ennen kuin tilanne on edennyt peruuttamattomaksi. Yrityksen lopettaminen ilman konkurssia on laillinen ja monessa tapauksessa järkevämpi vaihtoehto kuin odottaa, kunnes konkurssihakemus on ainoa jäljellä oleva tie.

Aiheeseen liittyvät artikkelit

• Miten voit aloittaa uuden yritystoiminnan epäonnistumisen jälkeen?
• Milloin hallituksen vaihto on tarpeellinen taloudellisissa vaikeuksissa?
• Kuinka pitkä prosessi on yrityksen hallittu alasajo?
• Mitä vaihtoehtoja on yrityksen velkajärjestelyyn?
• Kuinka hallituksen vaihto vaikuttaa yrityksen vastuisiin?

Tämä sisältö on luotu tekoälyn avulla, ja se voi sisältää virheitä.